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Formação de precos no mercado futuro brasileiro

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dc.contributor.advisor Rezende, Alberto Martins pt_BR
dc.contributor.author Atrasas, Ana Lucia pt_BR
dc.contributor.other Universidade Federal de Viçosa pt_BR
dc.date 2001-01-01 00:00:00.0 pt_BR
dc.date.accessioned 2015-01-14T13:05:26Z
dc.date.available 2015-01-14T13:05:26Z
dc.date.issued 1993 pt_BR
dc.identifier.citation Atrasas, Ana Lúcia. Formação de preços no mercado futuro brasileiro. Viçosa : UFV, 1993. 104p. : il. (Dissertação - mestrado em Economia Rural) Orientador: Alberto Martins Rezende T 380.141 A882f 1993 pt_BR
dc.identifier.other 101324 pt_BR
dc.identifier.uri http://www.sbicafe.ufv.br/handle/123456789/138
dc.description Dissertação de Mestrado defendida na Universidade Federal de Viçosa pt_BR
dc.description.abstract As negociacões na mercado futuro surgiram como uma alternativa para reduzir a variabilidade dos preços agrícolas, protegendo tanto o produtor quanto o procvessador das instabilidades de preços. O caráter protetor do mercado futuro está com base na pressuposição de que mudanças, nos preços correntes das mercadorias, e mudanças, nos preços dos contratos futuros serão suficientemente similares. Desse modo, perdas ocorridas nas compras e nas vendas de mercadorias seriam compensadas por ganhos, por meio de uma transação oposta no mercado futuro. Essa proteção, embora não seja total, minimiza, pelo menos, os riscos de possív eis perdas. Este estudo procura verificar a eficiência da função preço-antecipatória dos mercados a termo de algodao em pluma, boi gordo, café e soja em grão; e determinar a influência dos mercados a termo de algodão em pluma, boi gordo, café e soja em g rã o sobre a variabilidade dos preços à vista. No primeiro objetivo, utiliza-se do modelo de regressão linear, o qual relaciona preços no mercado à vista no mes de vencimento com preços defasados. cotados, antecipadamente, em mercado futuro. 0s resultados revelam que a medida que se distancia da data de vencimento dos contratos os poderes explicativos dos preços de fechamento de contratos tornam-se menos precisos, em consequência das poucas informacdes sobre as condições do mercado na data de vencimento em que estarao disponiveis. Foi empregado um segundo modelo, Erro Quadratico Médio de Preços (EBM), para testar a hipótese de que, para mercadorias não-estocáveis como o boi gordo. não há relação intertemporal precisa entre o preço à vista e o preço futuro, particularmente para os contratos mais distantes da data de vencimento dos mesmos. Us resultados indicaram que nos primeiros meses de defasagens a melhor estimativado prep. à vista, na data de vencimento, e dada pelo preço futuro, o que apóia o teste anterior. No segundo objetivo, estimou-se uma auto-regressão para períodos sem e com o funcionamento do mercado futuro. Os resultados indicaram que os negociantes conhecem as últimas informações de mercado com o funcionamento do mercado futuro. A evidência dos efeitos das informações de mercado futuro notadamente consistente para os diferentes produtos e periodos de tempo. Isto leva a concluir que um efeito significativo no preço do mercado a termo reflete um aumento das informações de mercado. Pela agregação dos resultados, pode-se concluir que o mercado futuro é um instrumento relevante para antecipar os preços do mercado, a vigorarem no futuro, podendo, portanto, ser indicador útil na orientação de política agricola. pt_BR
dc.description.sponsorship Universidade Federal de Viçosa pt_BR
dc.language.iso pt_BR pt_BR
dc.publisher Universidade Federal de Viçosa pt_BR
dc.subject Mercado agricola Mercado a termo Algodao Bovinos de corte Cafe Soja Precos agricolas Boi gordo pt_BR
dc.subject.classification Cafeicultura::Economia e política agrícola pt_BR
dc.title Formação de precos no mercado futuro brasileiro pt_BR
dc.type Dissertação pt_BR

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